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Due Diligence Stratégique

 
«  La Chine est différente » s’entendent dire les sociétés étrangères. Si cette affirmation est vraie, elle ne devrait cependant pas inciter les sociétés étrangères à écarter une approche rigoureuse des acquisitions et des partenariats (JV’s). En réalité, c’est souvent l’inverse qui se produit, car trop d’investisseurs occidentaux sont souvent mal conseillés en vue de « s’adapter à la Chine » et négligent ainsi un grand nombre de méthodologies et de techniques d’évaluation. En Chine, en raison d’un certain nombre de facteurs (opacité, spécificités juridiques, standards de conformité en matière de taxes, « incompréhensions » et approximations), on constate souvent un décalage entre les résultats d’une analyse préliminaire conduite sur une société cible et la réalité de cette structure, que l’on découvre a posteriori.

Par conséquent, une due-diligence stratégique approfondie et adaptée au marché local permet d’identifier les pièges et faiblesses et ainsi d’éviter certains risques majeurs. Ces due-diligences stratégiques couvrent, entre autres, les points suivants :

  • Revue critique des données disponibles sur la société cible
  • Analyse des business plans et des outils de suivi des résultats
  • Revue des segments de marché et des tendances de croissance
  • Revue des points saillants et des compétences
  • Revue des principaux concurrents, de leurs stratégies et de leurs positionnements
  • Test approfondi de la stratégie et formulation de recommandations

 

Processus de Négociation

 
Le marché chinois offre des opportunités de croissance externe pour les sociétés qui sont disposées et prêtes à faire ce pas en avant. Nous apportons notre conseil sur les aspects critiques des opérations d’acquisition ou de partenariat et coordonnons les autres services requis.

De même, les sociétés européennes peuvent bénéficier de l’injection de capitaux chinois permettant un développement conjoint, sur les marchés européen et chinois, au travers d’offres complémentaires.

Nos services comprennent:

  • Identification d’une cible ou d’un acheteur
  • Structuration de la transaction, afin notamment détudier les possibilités de paiement complémentaire différé -earn out- et d’éviter tout acte de concurrence déloyale de la part du vendeur
  • Évaluation de la cible selon les standards internationaux
  • Conduite des négociations dans un contexte chinois spécifique
  • Rédaction des principaux accords à chaque étape de l’opération
  • Mise en place, dès la première phase, de solutions anti-blocage spécifiquement chinoises afin d’assurer une collaboration durable
  • Collaboration avec les spécialistes locaux: juristes et comptables/auditeurs
  • Liaison avec les autorités compétentes et les organismes de contrôle et d’approbation